Investuotojai atsitraukia nuo agresyvios grąžos: 10–12 proc. tampa nauja norma 

Pastarieji metai finansų rinkose investuotojams priminė amerikietiškus kalnelius – spartūs akcijų kilimai keitė staigius kritimus, obligacijų rinką veikė palūkanų normų svyravimai, o geopolitinė įtampa didino neapibrėžtumą.

Tokia aplinka paliko pėdsaką ir Lietuvos investuotojų lūkesčiuose. Naujausia investavimo ir finansavimo platformos „Savy“ apklausa rodo, kad investuotojai tampa atsargesni: ryškiausiai auga segmentas, kuris tikisi 10–12 proc. metinės grąžos, o agresyvesni lūkesčiai traukiasi. 

Jei praėjusių metų pradžioje 10–12 proc. grąžos tikėjosi 34,6 proc. apklaustųjų, tai šiemet tokių jau 42 proc. Tuo metu 12–15 proc. grąžos siekiančių dalis sumažėjo nuo 35,1 iki 26 proc., o 15–20 proc. grąžos lūkestis taip pat traukėsi nuo 11,5 iki 8%. Aukščiausios grąžos lūkesčius vis dar dažniau turi kraštutinės pajamų grupės: tiek mažiausiai, tiek daugiausiai uždirbantys investuotojai. Vis dėlto bendro

s tendencijos rodo poslinkį nuo agresyvesnio „grąžos vaikymosi“ prie labiau subalansuoto, racionalaus požiūrio.  

„Matome, kad investuotojai vis dažniau renkasi realistišką, su rizika suderintą grąžos lūkestį. Kuo aukštesnės grąžos tikimasi, tuo didesnė rizika prisiimama, todėl 10–12 proc. intervalas daugeliui tampa racionaliu balansu tarp stabilumo ir patrauklios grąžos“, – sako „Savy“ platformos ryšių su investuotojais komandos vadovė Audra Kondrotė. 

Nuoseklumas nepaisant svyravimų 

Atsargesni lūkesčiai rinkoje nesustabdo investuotojų – priešingai, 9 iš 10 jų planuoja nemažinti arba didinti investicijų apimčių. Net 44 proc. ketina šiemet investuoti daugiau, dar 48 proc. laikysis panašaus investavimo lygio. Didinančių investicijas dalis nuosekliai auga jau trečius metus iš eilės. 

„Investuotojai tampa atsargesni vertindami grąžos lūkesčius, tačiau kartu jie išlaiko nuoseklumą ir didina paskoloms skiriamą kapitalą. Tai rodo pasitikėjimą šia turto klase ir jos gebėjimu atlaikyti rinkų svyravimus bei geopolitinius neramumus“, – teigia A. Kondrotė. 

Stiprėjanti paskolų turto klasės pozicija 

Subalansuotą investavimo strategiją atspindi ir tai, kokią vietą paskolos užima investuotojų portfeliuose. „Savy“ investuotojų apklausos duomenimis, 40,6 proc. respondentų nurodo, kad investicijos į tarpusavio skolinimą sudaro iki penktadalio jų portfelio. Ketvirtadalis (25,7 proc.) paskoloms skiria 20–50 proc. visų investicijų, o 18 proc. jų portfeliuose paskolos sudaro daugiau nei 80 proc. Lyginant su praėjusiais metais, paskolų dalis augo beveik visuose segmentuose, kuriuose ji viršija 20 proc. 

Vertinant viso portfelio diversifikaciją, 77,7 proc. apklaustųjų nurodė investuojantys į paskolas privatiems asmenims, 41,1 proc. – į sutelktinio finansavimo projektus, 35,5 proc. – į akcijas, 30,4 proc. – į ETF fondus. 

„Kadangi apklausa atlikta tarp „Savy“ platformos investuotojų, natūralu, kad paskolos jų portfeliuose užima reikšmingą vietą, tačiau tendencija rodo ne tik koncentraciją vienoje platformoje, o aiškų fiksuotos grąžos instrumentų pasirinkimą šalia kitų, labiau svyruojančių turto klasių. Kai akcijų ar kriptovaliutų vertė gali stipriai kisti, paskolos tampa tam tikru stabilizuojančiu elementu“, – sako A. Kondrotė. 

Investuotojai renkasi ilgą distanciją 

Net 80 proc. apklaustųjų pagrindiniu investavimo tikslu įvardija portfelio auginimą, o 53 proc. siekia stabilių pasyvių pajamų, pavyzdžiui, palūkanų. 

Diversifikaciją kaip prioritetą mini 27 proc. respondentų, panaši dalis akcentuoja paskolų kokybę. Anot A. Kondrotės, tai rodo, kad investavimas daugumai nėra trumpalaikė spekuliacija – sprendimai grindžiami siekiu kurti ilgalaikį, prognozuojamą finansinį pagrindą. 

Nuo pirmųjų investicijų iki rinkos lyderių trejeto 

Šiemet „Savy“ mini 12 veiklos metų, o apklausos duomenys rodo ir dar vieną svarbią tendenciją – net 8 iš 10 respondentų nurodė, kad būtent ši platforma buvo jų pirmoji patirtis tarpusavio skolinimo srityje. Tai leidžia kalbėti apie reikšmingą vaidmenį formuojant šios turto klasės pažinimą Lietuvoje. 

Papildomi bendruomenės tyrimai rodo ir išorinį pasitikėjimą. Sutelktinio investavimo bendruomenės „Crowdfunding Lietuva“ tyrimas, kuriame analizuoti vieši vertinimai „Trustpilot“ ir „Rekvizitai“ platformose, parodė, kad „Savy“ įvertinta atitinkamai 9,2 ir 8,1 balo, o pagal bendruomenės apklausą platforma patenka tarp trijų geriausiai vertinamų Lietuvoje. 

„Nors tokie vertinimai visada atspindi individualias patirtis, aukšti ir stabilūs balai skirtinguose šaltiniuose leidžia kalbėti apie nuoseklų investuotojų pasitenkinimą ir tvarią reputaciją“, – pažymi A. Kondrotė. 

„Savy“ apklausa buvo atlikta 2026 m. vasarį, kai buvo apklausti 530 platformos investuotojų.